Descubre las estrategias de inversión más populares

Los básicos: ¿Qué es una cartera de inversión?

Una cartera de inversión es una combinación de diferentes activos financieros para minimizar el riesgo de pérdida y maximizar el potencial de retorno. Es importante tener una cartera diversificada para protegerse de eventos negativos del mercado y construir una estrategia de inversión exitosa. Se debe tener en cuenta la tolerancia al riesgo del inversor y seleccionar una variedad de activos que sean diferentes entre sí.

Si eres nuevo en el mundo de las finanzas, puede que te hayas preguntado qué es una cartera de inversión y por qué es importante tener una. La verdad es que se trata de una de las cosas más importantes que han sucedido en el mundo de la inversión en los últimos 100 años. Cada inversor sabe qué es una cartera, por qué es crucial y tiene una, mientras que los principiantes pueden no tener ni idea de lo que es una cartera de inversión, por qué es valioso o incluso que ya tienen una. En este artículo vamos a explorar qué es una cartera de inversión y por qué es tan fundamental.
 

¿Cómo se originó la cartera de inversión?

Antes de entrar en detalles, es importante entender cómo se originó la cartera de inversión. Antes de 1951, la mayoría de las personas invertían en una sola acción. Si esa acción caía, todo su capital también caía. Fue entonces cuando Harry Markowitz, un economista estadounidense, creó la teoría moderna de la cartera en 1952. Esta teoría fue más tarde galardonada con un Premio Nobel. Markowitz argumentó que para reducir el riesgo es necesario evitar las carteras donde los valores están altamente correlacionados entre sí. ¿Cómo podemos hacer esto? Podemos tener una cartera que tenga una combinación de diferentes activos, como acciones, bonos, efectivo y otros valores financieros. De esta manera, si un activo se desploma, otros activos pueden compensarlo y mantener la cartera estable.

¿Qué es una cartera de inversión?

En términos sencillos, una cartera de inversión es una combinación de diferentes activos financieros, como acciones, bonos, efectivo y otros valores. El objetivo de una cartera es crear una mezcla de activos que ofrezcan una buena rentabilidad en el futuro, minimizando el riesgo de pérdida en el corto plazo.

La cartera de inversión es importante porque es la base para cualquier estrategia de inversión exitosa. Al construir una cartera bien diversificada, un inversor puede minimizar su exposición al riesgo y maximizar su potencial de retorno.

¿Por qué es importante tener una cartera de inversión?

Una cartera de inversión bien diversificada es fundamental para el éxito a largo plazo de cualquier inversión. A través de la diversificación, se puede reducir el riesgo de pérdida y aumentar la probabilidad de obtener una buena rentabilidad. Además, una cartera diversificada puede ayudar a proteger al inversor de eventos negativos del mercado. Por ejemplo, si una empresa específica se enfrenta a problemas financieros, la cartera diversificada puede ayudar a reducir la exposición al riesgo en esa empresa específica.

Cómo construir una cartera de inversión diversificada

La construcción de una cartera de inversión diversificada implica una serie de pasos. En primer lugar, es importante tener en cuenta la tolerancia al riesgo del inversor. ¿Cuánto riesgo está dispuesto a tomar el inversor? A continuación, se deben seleccionar una variedad de activos que sean diferentes entre sí, para minimizar el riesgo y maximizar el potencial de retorno. Por ejemplo, si un inversor tiene una gran cantidad de acciones

Por ejemplo, si un inversor tiene una gran cantidad de acciones de una sola empresa, entonces su cartera estará altamente concentrada en esa empresa. Si la empresa experimenta dificultades financieras o cae en desgracia, el inversor puede sufrir pérdidas significativas. Sin embargo, si el inversor hubiera construido una cartera diversificada con una variedad de acciones de diferentes empresas, entonces la disminución en el precio de una sola acción no tendría un impacto tan significativo en la cartera en general.

La diversificación también se puede lograr a través de la inversión en diferentes clases de activos. Por ejemplo, una cartera que contiene una combinación de acciones, bonos y efectivo será más diversificada que una cartera que solo contiene acciones. Los bonos, en particular, se consideran una inversión más conservadora que las acciones y pueden proporcionar estabilidad a una cartera en tiempos de incertidumbre económica.

Otro factor importante a tener en cuenta al construir una cartera es el equilibrio entre el riesgo y el rendimiento. A medida que los inversores buscan rendimientos más altos, generalmente deben asumir más riesgos. Por ejemplo, las acciones de pequeñas empresas tienen un mayor potencial de crecimiento que las acciones de grandes empresas, pero también tienen un mayor riesgo de volatilidad. Es importante que los inversores comprendan sus propios objetivos de inversión y su tolerancia al riesgo para construir una cartera que sea adecuada para ellos.

Tu cartera de inversión es la decisión la más importante que tomarás como inversionista

En resumen, un portafolio de inversión es una cesta de activos financieros, como acciones, bonos y efectivo, que se mantiene con el objetivo de lograr una rentabilidad financiera. La construcción de una cartera diversificada es esencial para reducir el riesgo y aumentar la rentabilidad. La diversificación se puede lograr a través de la inversión en diferentes tipos de activos y a través de la selección de activos que no estén altamente correlacionados entre sí. La construcción de una cartera también debe ser equilibrada en términos de riesgo y rendimiento, lo que significa que los inversores deben tener en cuenta sus propios objetivos de inversión y tolerancia al riesgo.

Las estrategias de cartera de inversión más populares

¡No busques más! Descubrimos que no existe la cartera de inversión perfecta, así que deja de obsesionarte con ella. Aunque muchos siguen en busca del santo grial de las carteras, lo cierto es que no hay una única respuesta correcta. Si buscas en Google las mejores carteras de inversión, encontrarás miles de opiniones diferentes. Warren Buffett tiene su cartera de dos fondos, los Bogleheads tienen su cartera de tres fondos, Ray Dalio tiene su cartera para todo clima, y así sucesivamente. Pero, ¿cuál es la mejor opción? La verdad es que nadie sabe con certeza qué cartera tendrá el mejor desempeño en el futuro.

Por supuesto, hay reglas generales que debemos seguir al construir una buena cartera de inversión, como diversificar adecuadamente en cada clase de activos y a través de diferentes clases de activos. Pero saber qué asignación específica superará a todas las demás es tan difícil como predecir quién ganará la Copa Mundial de la FIFA en 2026.

Sin embargo, esto no nos impide seguir intentando. En ese espíritu, revisemos las nueve estrategias de carteras de inversión más populares que he visto discutir más. Esta lista no tiene nada de científico, es solo lo que he visto en mi círculo personal y seguramente me estoy perdiendo muchas más opciones. Para esta lista de ideas de carteras, usaré fondos de Vanguard como mi opción predeterminada, pero carteras de bajo costo similares se pueden construir utilizando fondos mutuos o ETF de Fidelity, Swap o iShares.

La estrategia de un solo fondo

La estrategia de inversión más popular es la estrategia de un solo fondo. Así es, un solo fondo. El 100% de su inversión va ya sea al Fondo de Índice S&P 500 o al Fondo de Índice de Mercado Total de Acciones. La equivalencia de Vanguardia sería el Fondo de Índice S&P 500 de Vanguardia, el VFIX. O el Fondo de Índice de Mercado Total de Acciones de Vanguardia, VTSAX. Solo un fondo de principio a fin. No hay asignación de activos. No hay un segundo o tercer fondo para complicar su cartera. Simplemente montar las subidas y bajadas del mercado con este único fondo. Puede pensar que estoy bromeando con que esto podría ser una idea de cartera, pero en realidad he visto a personas seguir esta estrategia y tener un éxito sorprendente. Y cuando digo éxito, me refiero a tener una cartera de varios millones. Ahora, tenga en cuenta que algunos lo hicieron sin darse cuenta, pero aún así los elogio por su consistencia. Esta estrategia es lo más simple que puede haber. Cada dólar de inversión, ya sea en una cuenta de jubilación o en una cuenta imponible, va a este único fondo. Es simple, de muy bajo costo, diversificado entre 500 o 4,000 empresas diferentes y tiene un largo historial de excelentes retornos. Ahora, mi opinión personal es que esto está completamente bien cuando está en su fase de acumulación de riqueza. Piense en sus 20, 30 o incluso 40 años. De hecho, lo recomendaría altamente si se encuentra en esta fase. Pero me pongo un poco nervioso con esta estrategia si se acerca a la jubilación. Los retornos a largo plazo del mercado de valores vienen con mucha volatilidad a corto plazo y podría verse obligado a vender en el momento menos óptimo.

Dos fondos para una estrategia de inversión diversificada

Si estás buscando una forma de diversificar tus inversiones en acciones, agregar algunos bonos a tu cartera puede ser una opción a considerar. Si construyéramos una cartera con fondos de Vanguard, se vería de la siguiente manera: una buena proporción en el fondo índice de mercado total de acciones de Vanguard, también conocido como VTSAX, y también algunos en el fondo índice de mercado total de bonos de Vanguard, conocido como VBTLX.

Desde una perspectiva general, esta estrategia sigue el marco de relación acciones-bonos recomendado por muchos profesionales de finanzas personales. Una regla general es agregar bonos a tu cartera a medida que te acercas a la edad de jubilación para suavizar tu inversión en acciones.

Y lo bueno de esta estrategia es que es lo suficientemente simple con solo dos opciones, acciones y bonos, y permite un riesgo ligeramente menor que la cartera de un solo fondo que mencionamos antes. También es la estrategia que Warren Buffett ha establecido en su testamento para el fideicomiso de su esposa: 90% en el fondo índice S&P 500 de bajo costo y 10% en bonos gubernamentales a corto plazo.

Personalmente, como me encanta la simplicidad, me inclino entre la estrategia de dos fondos y la cartera de tres fondos que discutiremos en breve cuando se trata de mi propia cartera de inversión.

El portfolio de tres fondos o de Bogleheads

El portfolio de tres fondos, popularizado por los Bogleheads, los seguidores autoproclamados de Jack Bogle y la estrategia de los fondos indexados, es probablemente una de las estrategias más comentadas en el mundo de la inversión en fondos indexados.

Además de un fondo de índice de acciones estadounidenses y un fondo de índice de bonos, se agrega un fondo de índice de acciones internacionales.

Si construyéramos un portfolio con fondos de Vanguard, se vería así:

• Un buen porcentaje en el Vanguard Total Stock Market Index Fund, VTSAX.
• Algo en el Vanguard Total Bond Market Index Fund, VBTLX.
• Y también algo en el Vanguard Total International Stock Market Index Fund, VTIAX.

Aunque es popular, se puede ver que este portfolio no tiene nada realmente especial, especialmente cuando lo comparamos con la estrategia de dos fondos que cubrimos anteriormente. Simplemente agrega un poco de sabor internacional a la mezcla. Y el argumento sobre la efectividad de los fondos internacionales es muy debatible.

Hay personas que juran por la necesidad de la diversificación internacional, mientras que hay otras que dirán que las empresas estadounidenses ya tienen suficiente exposición internacional incorporada en ellas. Personalmente, creo que ambos argumentos son válidos. Y seré el primero en admitir que no conozco todos los detalles internos de todas las empresas estadounidenses e internacionales para saber en qué medida esto es cierto o no.

Por lo tanto, incluyo un poco de fondos internacionales en mi portafolio para estar en el lado más seguro, pero no tanto como para marcar una diferencia significativa.

El portafolio de tres fondos más uno

Si eres un inversor buscando diversificar tus tenencias, tal vez hayas oído hablar del "portafolio de tres fondos", pero ¿qué tal si le agregamos un poco de "sabor" con un fondo adicional de REIT?

Los REIT, siglas en inglés para "Real Estate Investment Trust", son empresas que invierten en bienes raíces que generan ingresos, como edificios de oficinas, hoteles o incluso viviendas. Al igual que los fondos de índice, los REIT permiten a los inversores comprar participaciones en una variedad de propiedades sin la necesidad de comprar, administrar o financiar las propiedades directamente.

Añadir un fondo de REIT a un portafolio de tres fondos es una forma sencilla de agregar diversidad a tu estrategia de inversión. Si construyéramos un portafolio utilizando fondos de Vanguard, podría verse así:

• Una buena porción en el Fondo de Índice del Mercado Total de Acciones de Vanguard (VTSAX).
• Algo en el Fondo de Índice del Mercado Total de Bonos de Vanguard (VBTLX).
• Algo en el Fondo de Índice del Mercado Total Internacional de Acciones de Vanguard (VTIAX).
• Y ahora agregamos el Fondo de Índice de Bienes Raíces de Vanguard (VGSLX).

El VGSLX representa cerca de 170 compañías de bienes raíces que representan todos los tipos de inversiones en propiedades en la industria de bienes raíces.

Aunque el agregar un fondo de REIT puede ser una forma emocionante de diversificar tu cartera de inversión, es importante tener en cuenta que cualquier inversión tiene un riesgo. Además, aunque los REITs ofrecen diversificación, también pueden verse afectados por el ciclo económico y las tendencias en la industria de bienes raíces.

Al final del día, la decisión de agregar un fondo de REIT a un portafolio de tres fondos es una cuestión personal de preferencia de inversión. Si te gusta la idea de ser propietario de bienes raíces, es posible que prefieras comprar propiedades directamente en lugar de invertir en un fondo de REIT.

En resumen, si te gusta la estructura del portafolio de tres fondos pero quieres agregar un poco más de "sabor", un portafolio de tres fondos más uno podría ser una buena opción.

La estrategia de cuatro fondos de Dave Ramsey

El famoso gurú de finanzas personales, Dave Ramsey, es conocido por cambiar la vida de muchas personas con sus consejos financieros. Sin embargo, cuando se trata de su estrategia de inversión, hay algunas críticas que se pueden hacer. Ramsey no especifica fondos concretos, sino que recomienda dividir las inversiones en fondos mutuos de manera equitativa entre cuatro tipos de fondos: crecimiento y renta, crecimiento, crecimiento agresivo e internacional.

Aunque Ramsey promueve los fondos mutuos, lo cual es positivo, también está de acuerdo en pagar comisiones por ellos, lo que significa que está a favor de los fondos mutuos de gestión activa. No obstante, si se quiere seguir su filosofía pero con una estrategia diferente, se podrían elegir fondos índice. Para este ejercicio, se construirá una cartera de fondos de Vanguard que se distribuya de la siguiente manera:

• 25% en el Fondo de Índice de S&P 500 de Vanguard, VFIAX, para representar el fondo de crecimiento y renta.
• 25% en el Fondo de Índice de Vanguard de Mediana Capitalización, VIMAX, para representar el fondo de crecimiento.
• 25% en el Fondo de Índice de Vanguard de Pequeña Capitalización, VSMAX, para representar el fondo de crecimiento agresivo.
• 25% en el Fondo de Índice de Acciones Internacionales Totales de Vanguard, VTIAX, para representar el fondo internacional.

Una desventaja de esta estrategia de fondos es que no incluye un fondo de bonos. Además, en términos generales, no se diferencia mucho de una cartera de tres fondos, sino que se añade más detalle al dividir las acciones estadounidenses en tres fondos separados en lugar de uno, como el VTSAX.

A pesar de esto, si eres un seguidor incondicional de Dave Ramsey, esta estrategia podría funcionar para ti. Mi única recomendación es centrarse en fondos índice de bajo costo en lugar de fondos de gestión activa al construir su cartera.

El portafolio "sin pensarlo" (No brainer) de Bill Bernstein

Bill Bernstein es un personaje interesante. No solo posee un doctorado en química, sino que también es un neurólogo certificado por la junta médica, es decir, un médico que estudia el cerebro. Y si eso no fuera suficiente, decidió escribir innumerables libros sobre teorías financieras e inversiones. ¿No te hace querer esconderte en una cueva como una persona promedio como tú o yo?

Bueno, el Dr. Bernstein tiene muchas ideas de asignación de activos, pero una de las más simples es un portafolio "sin pensarlo", con una asignación equitativa en bonos, acciones europeas, acciones de pequeña capitalización de EE. UU. y el S&P 500. En su libro "El inversor inteligente en activos", el Dr. Bernstein examina la investigación académica y el rendimiento histórico para llegar a un portafolio relativamente fácil de implementar que espera tener un buen desempeño a largo plazo.

Si construyéramos un portafolio con fondos de Vanguard, se vería así:

• 25% del fondo de índice total del mercado de bonos de Vanguard, VBTLX, para representar bonos.
• 25% del fondo de índice de acciones europeas de Vanguard, VEUSX, para representar acciones europeas.
• 25% del fondo de índice de pequeña capitalización de EE. UU. de Vanguard, VSMAX, para representar acciones de pequeña capitalización de EE. UU.
• Y 25% del fondo de índice 500 de Vanguard, VFIX, para representar el S&P 500.

Me gusta el hecho de que este fondo incluye el S&P 500 y fondos de bonos. Además, me gusta el hecho de que sigue siendo simple con solo cuatro fondos.

La estrategia de endowment de la Ivy League

Las famosas universidades de la Ivy League, como Harvard, Stanford y Yale, tienen una estrategia para gestionar y hacer crecer sus fondos de endowment multimillonarios. La realidad es que la mayoría de las inversiones en las que estos endowments invierten son difíciles de replicar para los inversores individuales, ya que también asignan una gran parte de su asignación a capital privado y capital de riesgo.

Sin embargo, en general, si traducimos las clases de activos accesibles y construimos una cartera con fondos Vanguard, se vería así:

• 35% del fondo de índice total de mercado de valores de Vanguard, VTSAX, para representar la renta variable estadounidense.
• 28% del fondo de índice total del mercado de bonos de Vanguard, VBTLX, para representar los bonos.
• 15% del fondo de índice total de acciones internacionales de Vanguard, VTIX, para representar la renta variable extranjera.
• 11% del fondo de estrategia de materias primas de Vanguard, VCMDX, para representar las materias primas.
• 11% del fondo de índice inmobiliario de Vanguard, también conocido como VGSLX, para representar bienes raíces.

Para mí, todo en esta cartera tiene sentido excepto la asignación de materias primas. El fondo representativo de Vanguard, VCMDX, no solo tiene una tasa de gastos relativamente alta del 0,2%, sino que también tiene una inversión mínima de $50,000 y es un fondo gestionado activamente.

Pero aparte de eso, si te gusta la idea de tener una asignación de cartera que las universidades más prestigiosas utilizan para gestionar su endowment, esta podría ser una buena opción.

Estrategia de cartera de cafetería (coffeehouse portfolio strategy)

En su libro "The Coffeehouse Investor", el autor de inversión y asesor financiero Bill Schultes popularizó esta estrategia. Tiene un poco de todo, excepto la cocina. Incluye algunos fondos S&P 500, algunos fondos de valor, algunos de pequeña capitalización, algunos de bienes raíces, algunos internacionales y un poco más pesado en el lado de los bonos.

Si construyéramos una cartera con fondos Vanguard, se vería así:

• 10% en el fondo de índice de Vanguard S&P 500, VFIX.
• 10% en el fondo de índice de valor de Vanguard, VVIAX.
• 10% en el fondo de índice de pequeña capitalización de Vanguard, VSMAX.
• 10% en el fondo de índice de pequeña capitalización de Vanguard, VSIAX.
• 10% en el fondo de índice de bienes raíces de Vanguard, VGSLX.
• 10% en el fondo de índice total del mercado de valores internacionales de Vanguard, VTIX.
• Y un 40% en el fondo de índice total del mercado de bonos de Vanguard, VBTLX.

Si bien reconozco que el Sr. Bill Schultes es un tipo inteligente y que hay una buena justificación detrás de esta estrategia, personalmente siento que hay muchas superposiciones entre los diferentes fondos. Además, en cuanto a la reequilibración, creo que esto podría convertirse en una pesadilla.

Pasando a una cartera aún más compleja, si es que puedes imaginar una.

El portafolio de inversión definitivo (The ultimate buy and hold portfolio )

El portafolio de inversión definitivo incluye 11 fondos diferentes. Sí, has oído bien, 11 fondos. Este portafolio fue popularizado por Paul Merriman, un exitoso inversor que se enfoca en educar a las personas sobre cómo invertir a través de su fundación, la Merriman Financial Education Foundation. Tiene varias variaciones de sus portafolios, pero aquí hay uno que captura las diferentes clases de activos de renta variable por tipo.

Si construyéramos un portafolio con fondos de Vanguard, se vería así:

• 6% en el fondo de índice S&P 500 de Vanguard, VFIX.
• 6% en el fondo de índice de valor de Vanguard, VVIAX.
• 6% en el fondo de índice de pequeña capitalización de valor de Vanguard, VSIAX.
• 6% en el fondo de índice de bienes raíces de Vanguard, VGSLX.
• 6% en el fondo de índice de acciones internacionales totales de Vanguard, VTIAX.
• 6% en el fondo de valor internacional de Vanguard, VTRIX.
• 6% en el fondo de índice de pequeña capitalización internacional de Vanguard, VFSAX.

6% en el fondo de pequeña capitalización internacional de valor.

• Realmente no hay un buen representante de Vanguard para esto.

6% en el fondo de mercado ultra pequeño.

• Tampoco hay un buen representante de Vanguard para este.
• 6% en el fondo de índice de acciones de mercados emergentes de Vanguard, VEMAX.
• 40% en el fondo de índice de bonos a corto plazo de Vanguard, VBIRX.

¿Ya estás sin aliento? Yo también. Aunque de nuevo, sé que hay una buena razón detrás de esta estrategia. ¿Te imaginas la complejidad que implica tratar de mantener y reequilibrar tal portafolio? Pero si eres un gran fan de Paul Merriman y prefieres que alguien te diga específicamente cómo estructurar tu portafolio, esta puede ser una opción.

Elaborando una estrategia de cartera de inversión: Consejos para el éxito

En la búsqueda de una estrategia de inversión sólida, a menudo se presentan miles de opciones y posibilidades. ¿Cómo encontrar la estrategia perfecta? La respuesta es simple: no existe. No hay una única estrategia adecuada para todos. En cambio, la clave del éxito es encontrar una estrategia que se adapte a tus necesidades y metas financieras a largo plazo, y mantenerla.

Para ayudarte en este proceso, aquí te presentamos una visión general de cómo puede ser una estrategia de cartera de inversión, ya sea compleja o simple.

Es importante tener en cuenta que no se puede cubrir cada idea de cartera de inversión que existe. Sin embargo, lo que se busca es darte una idea clara de las posibilidades y cómo adaptarlas a tus necesidades. A continuación, algunos consejos útiles para elegir una estrategia:

• Identifica tus metas financieras a largo plazo. ¿Estás ahorrando para la jubilación, la educación de tus hijos, la compra de una casa o simplemente para tener un colchón financiero? Una vez que tengas claros tus objetivos, podrás seleccionar una estrategia que se adapte a ellos.
• Diversifica tu cartera. La diversificación es una estrategia comprobada para reducir el riesgo. La idea es no poner todos los huevos en una sola canasta, sino repartirlos en diferentes inversiones que tengan un riesgo correlacionado y diversificado.
• Mantén un horizonte de inversión a largo plazo. No cambies constantemente tus inversiones. En lugar de eso, mantén una estrategia a largo plazo y asegúrate de ajustarla solo cuando sea necesario. En general, los cambios excesivos en la cartera pueden ser costosos y poco beneficiosos.
• No te obsesiones con el rendimiento. No te centres en las fluctuaciones diarias del mercado. Si bien es importante seguir el rendimiento de tus inversiones, no permitas que las emociones afecten tu estrategia a largo plazo. En cambio, sigue la estrategia que has elegido y mantén tus objetivos a largo plazo en mente.

En resumen, no existe una única estrategia de cartera perfecta. La clave es elegir una que se adapte a tus necesidades y metas financieras a largo plazo, y mantenerla.