Principios de inversión en un mundo cambiante por Ray Dalio

Ray Dalio, el fundador de Bridgewater Associates, es conocido por su enfoque de inversiones basado en la comprensión de los ciclos económicos y el análisis de los datos a través de su filosofía de "Principios". 

5 principios para sobrevivir en un orden mundial cambiante

1. Acepta la realidad y adapta tu enfoque: Dalio cree que el mundo está en constante cambio y que para sobrevivir en un entorno empresarial cambiante, debemos aceptar la realidad y adaptarnos a ella. Esto significa que debemos ser flexibles en nuestra forma de pensar y enfoque para enfrentar los desafíos.
2. Busca la verdad: Para tomar decisiones efectivas, es importante buscar la verdad a través de datos y hechos. Dalio cree que debemos ser objetivos y tomar decisiones basadas en la evidencia, en lugar de nuestras suposiciones o emociones.
3. Sé consciente de tus sesgos: Todos tenemos sesgos, y es importante ser conscientes de ellos. Dalio cree que debemos tener en cuenta nuestros sesgos al tomar decisiones y trabajar para superarlos.
4. Aprende de tus errores: Dalio cree que los errores son una parte natural del proceso de aprendizaje y debemos aprender de ellos para mejorar en el futuro.
5. Sé humilde: Según Dalio, la humildad es clave para aprender de los demás y para trabajar en equipo. Debemos estar dispuestos a aprender de otros y a reconocer que no lo sabemos todo.

Principios para enfrentar el orden mundial cambiante por Ray Dalio

En este artículo, hemos realizado un resumen del libro de Ray Dalio, basándonos en el video "Principles for Dealing with the Changing World Order by Ray Dalio", publicado en su canal de YouTube. En el libro, Dalio analiza en profundidad cómo el declive de un imperio puede ocurrir gradualmente y luego de repente debido a una debilidad económica interna y/o conflictos internos o costosos conflictos externos o ambos. También describe cómo los líderes mundiales pueden prevenir este declive tomando medidas para mejorar las señales vitales de su país. 

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500 años de cambios económicos: lecciones de Ray Dalio

El futuro será radicalmente diferente de todo lo que hemos experimentado en nuestras vidas, aunque similar a muchos momentos del pasado. Esta es la premisa que Ray Dalio, un exitoso inversor en macroeconomía global con aproximadamente 50 años de experiencia, nos presenta en su libro, "Principios para lidiar con el orden mundial en cambio". A través de sus propias experiencias de sorpresas y cambios en el mundo económico, Dalio nos invita a aprender de la historia y a mirar hacia atrás en los últimos 500 años para entender las situaciones similares que han ocurrido en la subida y caída de los imperios holandés, británico y estadounidense. Estudiar estos eventos pasados ​​y aprender de ellos, según Dalio, nos ayudará a prepararnos para los cambios inevitables que se avecinan en el mundo. 

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De oro a papel moneda: la historia de una crisis financiera en 1971

En el prólogo, Dalio comparte una anécdota personal que lo llevó a su carrera en finanzas. En 1971, cuando era un joven empleado en la Bolsa de Nueva York, los Estados Unidos se quedaron sin dinero y no pudo cumplir con sus deudas. Esto se debió a que el dólar, que en ese momento era la moneda de transacción entre los países, era como un cheque sin valor real a menos que pudiera ser intercambiado por oro, que era la verdadera moneda.

La historia sin fin del dinero: ¿qué pasa cuando un país se queda sin oro?

La historia del dinero es una fascinante narrativa que nos lleva a través de los altibajos de la economía mundial. En este caso, el declive del oro en Estados Unidos tuvo consecuencias significativas. A medida que el país gastaba más de lo que ganaba, su reserva de oro se agotaba, lo que llevó a la gente a canjear sus cheques de papel por el metal precioso.

Sin embargo, la demanda de oro seguía siendo alta y, como resultado, la cantidad de oro disponible en los Estados Unidos disminuyó aún más. Pronto, se hizo evidente que el país no podría cumplir sus promesas de cambio por oro y aquellos que tenían dólares empezaron a cambiarlos antes de que se acabara el oro.

Fue entonces cuando el presidente Nixon anunció que el país rompería su promesa de permitir que las personas intercambiaran sus dólares por oro, lo que causó una conmoción en todo el mundo. Al ver esto en la televisión, Dalio se dio cuenta de que el mundo tal como lo conocía estaba cambiando para siempre.

Lo que siguió fue aún más sorprendente: la bolsa de valores subió casi un 25% al día siguiente. Esta situación le enseñó a Dalio una importante lección sobre la economía y la política monetaria: los mercados son impredecibles y el cambio puede ser una oportunidad para crecer. La historia del dinero es una historia interminable, pero cada acontecimiento nos deja lecciones valiosas para el futuro.

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De 1933 a 2020: Cómo la impresión de dinero causó inflación y afectó a acciones, oro y materias primas

El enlace entre el dinero y el oro

En su libro, "Principios para lidiar con el orden mundial en cambio", Dalio profundiza en la relación histórica entre el dinero y el oro. Durante siglos, el oro ha sido un referente de valor utilizado en transacciones comerciales, en parte debido a su limitada oferta y su durabilidad. En los Estados Unidos, el patrón oro estableció una conexión directa entre el valor del dinero y el oro. Es decir, por cada dólar en circulación, el gobierno tenía que tener una cantidad equivalente de oro en sus reservas.

Esta vinculación tenía sus ventajas, ya que aseguraba la estabilidad monetaria y el valor del dólar a nivel internacional. Sin embargo, también tenía sus limitaciones, ya que la oferta de oro era finita y limitaba la capacidad del gobierno para expandir la oferta monetaria en tiempos de crisis económica.

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El rompimiento del enlace entre el dinero y el oro

En este sentido, el patrón oro se convirtió en un obstáculo para la política monetaria de los gobiernos en momentos de crisis económicas, como la Gran Depresión de la década de 1930. La solución fue abandonar el patrón oro y establecer una política monetaria más flexible que permitiera la expansión de la oferta monetaria en tiempos de crisis. Esto trajo consigo nuevos desafíos, como el riesgo de inflación y la fluctuación del valor de las monedas en los mercados internacionales.

En 1933, durante la presidencia de Franklin D. Roosevelt, Estados Unidos estaba en medio de la Gran Depresión y se estaba quedando sin oro. El gobierno tenía que gastar más dinero del que tenía en oro para respaldarlo. Para evitar una crisis, Roosevelt anunció en la radio que el país rompería su promesa de intercambiar dólares por oro. Esto significó que el dólar ya no estaba respaldado por el oro y el gobierno podía imprimir más dólares sin tener que preocuparse por quedarse sin oro.

Cuando se rompió el enlace entre el dinero y el oro, el valor del dólar se devaluó. Esto significó que los precios de las cosas, como las acciones, el oro y las materias primas, aumentaron. Dalio señala que este fenómeno ha ocurrido muchas veces en la historia económica, cuando los gobiernos han tenido que imprimir más dinero para superar una crisis económica.

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La impresión de dinero para superar las crisis económicas

Dalio menciona dos casos en los que se ha impreso dinero para superar crisis económicas: la crisis de la deuda hipotecaria en 2008 y la crisis económica causada por la pandemia en 2020. En ambos casos, se imprimió dinero para ayudar a las empresas y a las personas que estaban en problemas. Sin embargo, imprimir dinero también puede tener efectos secundarios, como la devaluación de la moneda.

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Desde los prósperos años veinte hasta la crisis de 2008: Lecciones de las burbujas y crisis económicas

Para entender lo que está por venir, es necesario entender lo que ocurrió antes

Dalio llegó a este principio después de estudiar cómo la burbuja de los años veinte se convirtió en la Gran Depresión de los años treinta. Esto le permitió anticipar y beneficiarse de la burbuja del 2007 que se convirtió en la crisis del 2008. A partir de estas experiencias, Dalio desarrolló una urgencia casi instintiva de mirar hacia el pasado para encontrar situaciones similares y aprender a manejar el futuro.

De la deuda al populismo: lecciones de una historia económica recurrente

Tres grandes sucesos que no habían ocurrido en su vida llevaron a Dalio a realizar un estudio detallado de la historia reciente. En primer lugar, los países no tenían suficiente dinero para pagar sus deudas, incluso después de reducir las tasas de interés a cero. Por lo tanto, los bancos centrales comenzaron a imprimir grandes cantidades de dinero. En segundo lugar, surgieron grandes conflictos internos debido a las crecientes brechas en la riqueza y los valores. Esto se manifestó en el populismo político y la polarización entre la izquierda, que quiere redistribuir la riqueza, y la derecha, que quiere defender a quienes la poseen. Y en tercer lugar, se produjo un aumento de los conflictos externos entre una gran potencia emergente y la gran potencia líder, como sucede actualmente entre China y Estados Unidos.

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De la Revolución Americana a la Guerra Civil

Al estudiar el pasado, Dalio descubrió que todos estos eventos han ocurrido juntos muchas veces y casi siempre han llevado a cambios en el orden mundial y doméstico. La última vez que esta secuencia de eventos ocurrió fue entre 1930 y 1945. ¿Pero qué es exactamente un orden? Un orden es un sistema de gobierno para las personas que interactúan entre sí. Hay órdenes internos que gobiernan dentro de los países, típicamente establecidos en constituciones, y hay un orden mundial que gobierna entre países, típicamente establecido en tratados. Los órdenes internos cambian en momentos diferentes que los órdenes mundiales, aunque, ya sea dentro o entre países, estos órdenes típicamente cambian después de las guerras. Las guerras civiles dentro de los países y las guerras internacionales entre países ocurren cuando las nuevas fuerzas revolucionarias derrotan a los viejos órdenes débiles. Por ejemplo, el orden interno de Estados Unidos se estableció en la Constitución en 1789 después de la Revolución Americana, y aún está operando hoy en día, incluso después de la Guerra Civil Americana. Rusia se deshizo de su viejo orden en la Revolución de 1917 y China comenzó su orden interno actual en 1949 cuando el Partido Comunista Chino ganó la guerra civil.

La hegemonía estadounidense en el orden mundial actual

En su libro, Dalio profundiza en la importancia del actual orden mundial, también conocido como el "orden mundial americano", que surgió luego de la victoria de los aliados en la Segunda Guerra Mundial. Como consecuencia, Estados Unidos se convirtió en la principal potencia del mundo, lo que le permitió liderar y establecer acuerdos y tratados internacionales para regular la gobernanza y los sistemas monetarios a nivel global.

Este orden mundial es fundamental para el equilibrio y estabilidad de la economía mundial, y su cumplimiento es fundamental para prevenir conflictos y promover la cooperación internacional. Sin embargo, en los últimos años, este orden se ha visto amenazado por la aparición de nuevas potencias económicas, cambios en la política internacional y la creciente polarización política.

Dalio señala que, aunque es importante mantener este orden mundial, también es crucial adaptarse a los cambios inevitables que surgen con el tiempo. Para hacer frente a estos desafíos, es necesario aprender de la historia, comprender las complejidades del sistema financiero global y estar abiertos a nuevas ideas y soluciones innovadoras. Solo así se podrá garantizar la estabilidad y prosperidad a largo plazo de la economía mundial.

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